Co to są fundusze ETF? Przewodnik dla nowych inwestorów

Category: Możesz Otrzymać
17 lutego 2021

Fundusz giełdowy (ETF) to papier wartościowy, który łączy elastyczność akcji z dywersyfikacją funduszy inwestycyjnych. Część nazwy będąca przedmiotem obrotu giełdowego odnosi się do sposobu, w jaki te papiery wartościowe są kupowane i sprzedawane na rynku, podobnie jak akcje. Część dotycząca funduszy odnosi się do tego, jak ETF zapewnia łatwy dostęp do dywersyfikacji i ekspozycji na szeroką gamę klas aktywów.

Co to jest ETF? Jak oni pracują?

ETF ma na celu możliwie dokładne śledzenie ceny indeksu lub zbioru aktywów bazowych. Oto jak to działa: Firma świadcząca usługi finansowe kupuje zestaw aktywów – akcje lub obligacje, waluty lub kontrakty terminowe na towary – które składają się na fundusz. Firma następnie sprzedaje akcje, które śledzą wartość funduszu, za pośrednictwem pośredników-dealerów. Akcjami można handlować na rynkach, tak jak akcjami.

Kupując udziały w funduszu ETF, w rzeczywistości nie stajesz się właścicielem części aktywów bazowych, jak miałoby to miejsce w przypadku akcji spółki. Firma świadcząca usługi finansowe, która prowadzi fundusz ETF, jest właścicielem aktywów i dostosowuje liczbę pozostających w obrocie akcji ETF, starając się zsynchronizować ich cenę z wartością aktywów bazowych lub indeksu (więcej na ten temat poniżej).

Istnieją fundusze ETF dla każdego rodzaju aktywówIstnieją fundusze ETF oparte na prawie każdym rodzaju papierów wartościowych lub aktywów dostępnych na rynkach finansowych. Akcyjne fundusze ETF śledzą udziały spółek z jednej branży lub jednego sektora. Obligacyjne fundusze ETF mogą inwestować w papiery skarbowe o określonym terminie zapadalności, dług wysokiej jakości lub obligacje śmieciowe. ETF-y walutowe kupują waluty jednego kraju lub nawet całego regionu. Hybrydowe fundusze ETF łączą i dopasowują wiele typów aktywów.

Fundusze ETF mogą skupiać się na bardzo szerokim zakresie, próbując śledzić szeroki indeks rynkowy, taki jak S&P 500, a nawet wyniki gospodarki całego kraju. Mogą też być bardzo wąskie, specjalizując się w małej grupie firm w jednym podsektorze.

Opłaty za fundusze ETFPosiadając akcje ETF, zazwyczaj płacisz roczną opłatę za zarządzanie. Przybiera formę wskaźnika kosztów (czasami nazywanego wskaźnikiem kosztów operacyjnych), równego procentowi wartości Twoich akcji ETF w ujęciu rocznym.

Dobra wiadomość jest taka, że ​​opłaty za fundusze ETF są stosunkowo niskie. Na przykład fundusze ETF z pasywnymi indeksami miały opłaty tak niskie, jak 0,10% w 2018, według Morningstar. Istnieją aktywnie zarządzane fundusze ETF (są mniej powszechne), które mają wyższe koszty niż indeksowe ETF, które po prostu śledzą wyznaczone indeksy rynkowe.

Możesz również zostać obciążony prowizją maklerską za handel ETF, w zależności od tego, którego brokera używasz do kupowania i sprzedawania akcji. Wielu brokerów pobiera zerową prowizję od niektórych funduszy ETF. Przed podjęciem decyzji o zakupie ETF sprawdź, jakie opłaty mogą się z tym wiązać.

ETFy i podatkiZyski z ETF są opodatkowane w ten sam sposób, w jaki opodatkowane są ich aktywa bazowe. Jeśli jesteś właścicielem akcji ETF i sprzedajesz inwestycję, każdy zysk będzie traktowany tak samo, jak gdybyś sprzedał akcje. Trzymaj ETF przez rok lub krócej, a podlegasz krótkoterminowym podatkom od zysków kapitałowych według Twojej zwykłej krańcowej stawki podatkowej. Trzymaj ETF przez ponad rok, a Twoje podatki będą według stopy długoterminowych zysków kapitałowych.

Zyski z ETF-ów posiadających metale szlachetne byłyby opodatkowane według stawki kolekcjonerskiej, podczas gdy ETF na surowce energetyczne mają strukturę spółek komandytowych, więc co roku otrzymujesz formularz K-1 w czasie opodatkowania. Niektóre fundusze ETF z dywidendami kapitałowymi pobierają dywidendy z aktywów bazowych i albo przekazują je udziałowcom, albo reinwestują, z różnymi implikacjami podatkowymi.

Inwestując w fundusze ETF, zrób należytą staranność, aby zrozumieć konsekwencje podatkowe. Jeśli chcesz trzymać fundusze ETF na podatkowym koncie emerytalnym, koniecznie skontaktuj się ze swoim depozytariuszem, aby dowiedzieć się, jakie typy funduszy ETF mogą być dozwolone na Twoim koncie.

Fundusze ETF a fundusze inwestycyjne: jaka jest różnica?Fundusze ETF i fundusze inwestycyjne mają pewne podobieństwa, ale między tymi dwoma typami funduszy istnieją istotne różnice, zwłaszcza jeśli chodzi o podatki. Kiedy inwestujesz w fundusz wspólnego inwestowania, jesteś właścicielem części aktywów bazowych, co nie ma miejsca w przypadku funduszy ETF. Akcje ETF są przedmiotem obrotu na giełdach przez cały dzień, podczas gdy fundusze inwestycyjne mogą być kupowane lub sprzedawane dopiero na koniec dnia handlowego.

Możesz mieć mniejszą kontrolę nad podatkami, które ostatecznie płacisz za pomocą funduszy wspólnego inwestowania, zwłaszcza jeśli chodzi o fundusze, które są przedmiotem aktywnego obrotu. Transakcje dokonywane przez zarządzających funduszami wzajemnymi podlegają wymogom posiadania związanym z długoterminowymi i krótkoterminowymi zyskami kapitałowymi.

Jeśli zarządzający funduszem inwestycyjnym często kupuje i sprzedaje aktywa, możesz być narażony na krótkoterminowe podatki od zysków kapitałowych. Podatki od funduszy inwestycyjnych są uwzględniane pod koniec roku, więc istnieje możliwość, że w zależności od sposobu zarządzania funduszem możesz otrzymać wysoki podatek.

Jak fundusze ETF śledzą swoje aktywa bazoweSpółki świadczące usługi finansowe sprzedają pakiety akcji ETF (zwane „jednostkami kreacji) maklerom-dealerom, aby zapewnić, że ceny akcji ETF pozostają w większości zgodne z indeksem bazowym lub cenami aktywów posiadanych przez fundusz. Brokerzy kupują te pakiety akcji za gotówkę lub handlują w naturze za aktywa posiadane przez fundusz.

Każdy ETF ujawnia swoją wartość aktywów netto (NAV) na koniec dnia handlowego, podobnie jak fundusz wspólnego inwestowania, a następnie zarządzający sprzedają lub handlują jednostkami tworzącymi fundusze, aby ponownie dostosować ETF do wartości aktywów bazowych, gdy cena rynkowa oddala się zbyt daleko od NAV. Fundusze ETF są niezwykle przejrzyste, a wszystkie aktywa są publicznie notowane każdego dnia, co ułatwia dokładne zrozumienie, co jest w posiadaniu funduszu.

Inwestując w niektóre rodzaje funduszy ETF, takich jak towarowe ETF, ważne jest, aby być świadomym sytuacji zwanej contango. Aktywa bazowe posiadane przez towarowe fundusze ETF to kontrakty terminowe, aw niektórych przypadkach wygasające kontrakty krótkoterminowe są tańsze niż kontrakty z pierwszego miesiąca. W miarę rolowania kontraktów futures posiadanych przez fundusz mogą wystąpić chwile, w których ETF dostrzeże gwałtowne, nagłe straty.

Dywersyfikacja: podstawowa zaleta funduszy ETF

Jedną z najważniejszych koncepcji rozsądnego inwestowania jest dywersyfikacja. Nie powinieneś inwestować w zbyt wąski zakres papierów wartościowych lub tylko w jedną klasę aktywów, a raczej powinieneś dążyć do zbudowania zdywersyfikowanego portfela z szeroką gamą papierów wartościowych i aktywów. Chroni to twoje bogactwo: kiedy niektóre aktywa tracą na znaczeniu, inne powinny osiągać lepsze wyniki.

Fundusze ETF ułatwiają dywersyfikację portfela inwestycyjnego. Fundusze ETF na surowce, metale szlachetne i waluty umożliwiają inwestorom łatwe dodawanie ekspozycji do alternatywnych klas aktywów po prostu poprzez zakup akcji ETF.

Należy pamiętać, że inwestowanie w towarowy ETF to nie to samo, co posiadanie towaru. Dodatkowo upewnij się, że konstrukcja twojego portfela ETF wykorzystuje zasady różnorodności i alokacji aktywów, aby osiągnąć swoje cele, zamiast skupiać się zbytnio na po prostu kupowaniu czegoś bardziej egzotycznego.

Wiele rodzajów funduszy ETF

Pod koniec 2019 roku na całym świecie było 7,927 produktów notowanych na giełdzie, według badacza branży ETFGI, o wartości około 6,35 biliona dolarów. Od lutego 2020 r. W Stanach Zjednoczonych istniało 2086 ETF-ów, według danych Investment Company Institute.

Niektóre z typowych typów ETF to:

  • Indeksowe fundusze ETF: mają na celu śledzenie określonych indeksów amerykańskich. Jednym z najpopularniejszych jest SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), który śledzi indeks S&P 500.
  • Zagraniczne / krajowe fundusze ETF: Dzięki tym funduszom ETF ekspozycja na rynkach zagranicznych jest łatwa. Jednym z przykładów jest iShares MSCI Japan ETF (EWJ), który koncentruje się na japońskim rynku akcji. Branżowe lub sektorowe fundusze ETF: te ETF koncentrują się ściśle na jednym sektorze, takim jak farmacja, usługi użyteczności publicznej lub technologia. Na przykład ETF KranseShares MSCI All China Health Care Index (KURE) koncentruje się na chińskim sektorze opieki zdrowotnej. ETF-y obligacji: te ETF-y śledzą różne koszyki obligacji. IShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) jest jednym z największych funduszy ETF na świecie, oferującym ekspozycję na szeroką gamę obligacji o ratingu inwestycyjnym w Stanach Zjednoczonych. Towarowe fundusze ETF: Uzyskaj ekspozycję na towary, takie jak ropa naftowa lub metale szlachetne. ETF iShares Commodities Select Strategy ETF (COMT) to szeroko zakrojony ETF obejmujący energię, metale i rolnictwo. Istnieją inne towarowe fundusze ETF, które koncentrują się wyłącznie na jednym rodzaju towaru lub grupie towarów. Walutowe fundusze ETF: można znaleźć fundusze ETF koncentrujące się na wynikach poszczególnych walut, takich jak dolar amerykański lub euro, w stosunku do koszyka innych walut. Można również znaleźć fundusze ETF, takie jak WisdomTree Emergency Currency Strategy Fund (CEW), który koncentruje się na aprecjacji waluty związanej z rynkami wschodzącymi.Istnieją również fundusze ETF, które koncentrują się na różnych strategiach inwestycyjnych, takich jak wzrost dywidendy, alfa lub smart beta. Istnieją fundusze ETF, które skracają rynek i zarabiają, gdy aktywa bazowe tracą na wartości. Fundusze ETF z dźwignią zapewniają podwójny lub potrójny zysk (lub stratę) z bazowych aktywów lub indeksu.

    Jak inwestować w fundusze ETF?

    Możesz używać dowolnego brokera do kupowania i sprzedawania akcji ETF. To tak proste, jak poznanie symbolu giełdowego dla wybranego ETF i złożenie zamówienia tak, jak w przypadku zwykłych akcji.

    Ponadto wielu doradców robotów korzysta z funduszy ETF w procesie budowy swojego portfela. Jeśli otworzysz konto u robo-doradcy, prawdopodobnie zainwestują w fundusze ETF w Twoim imieniu, korzystając z podstawowych teorii portfela, aby przygotować dla Ciebie plan inwestycyjny w oparciu o Twoje cele i tolerancję ryzyka.

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy