Skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją

Category: Stopę Procentową
17 lutego 2021

Krótkoterminowe skarbowe fundusze ETF nie mają już sensu inwestycyjnego

Podsumowanie

  • Po silnym wzroście w ciągu ostatnich 12 miesięcy, te krótkoterminowe skarbowe fundusze ETF przynoszą obecnie bardzo blisko zera.
  • Istnieje niewielki potencjał wzrostu i niewielka korzyść z zysku w porównaniu z funduszami rynku pieniężnego Skarbu, które blokują cenę akcji na poziomie 1 USD.Czy te fundusze ETF to ryzykowna inwestycja? Nie, są w porządku. Ale równanie nagrody i ryzyka nie wygląda zachęcająco.W ciągu ostatniego roku, gdy krótkoterminowe stopy procentowe gwałtownie spadły, wielu inwestorów przelało pieniądze na krótkoterminowe skarbowe fundusze ETF, aby uzyskać przewagę w zyskach nad kontem rynku pieniężnego, zachowując jednocześnie bezpieczeństwo.

    Niestety te czasy się skończyły.

    10-letnie TIPS Ponowne otwarcie daje realną rentowność -0,966%, najniższą w historii

    Podsumowanie

  • Realna rentowność na poziomie -0,966% była nieco wyższa niż w przypadku notowań TIPS na rynku wtórnym na kilka minut przed zamknięciem aukcji.
  • Stopa rentowności inflacji ustaliła się na poziomie 1,65%, co wygląda na rozsądną liczbę. Jastrzębie inflacji powinny uznać to za pozytywne dla tej inwestycji.Tę aukcję TIPS można by uznać za „normalną według dziwnych standardów normalności w 2020 roku.Ponowne otwarcie CUSIP 912828ZZ6 za 12 miliardów dolarów, tworząc 9-letni, 10-miesięczny skarbowy papier wartościowy chroniony przed inflacją, sprzedał w czwartek na aukcji z realną rentownością do terminu zapadalności wynoszącą -0,966%, najniższą rentownością ze wszystkich aukcji w tym okresie.

    WSKAZÓWKI NA 10 LAT: Miej oko na rentowność inflacji

    Podsumowanie

  • Realna rentowność 10 lat spadła głęboko ujemnie, do prawie 1% poniżej poziomu inflacji.
  • Ale to odzwierciedla bardzo niskie nominalne zyski na rynku obligacji. Poziom progu rentowności inflacji w tym programie TIPS wynoszący około 1,67% jest nadal atrakcyjny.Za pierwsze 10 000 USD, które zainwestujesz w ochronę przed inflacją w 2020 r., Obligacja Oszczędnościowa Serii I jest lepszą inwestycją. Następnie rozważ WSKAZÓWKI.Departament Skarbu USA ponownie otworzy CUSIP 912828ZZ6 na aukcji w czwartek, oferując 12 miliardów dolarów w 9-letnich, 10-miesięcznych obligacjach skarbowych chronionych przed inflacją. Mimo że warunki tego TIPS nie są olśniewające, spodziewam się dużego zainteresowania inwestorów.

    Inflacja sierpniowa: co to oznacza dla zabezpieczenia społecznego, wskazówek i obligacji

    Podsumowanie

  • Zarówno inflacja według wszystkich pozycji (0,4%), jak i inflacja bazowa (0,4%) były wyższe od konsensusowych szacunków, kontynuując ostatni trend.
  • Sierpniowy raport o inflacji sygnalizuje 1,2% wzrost Social Security COLA w 2021 r., Ale pozostaje jeszcze jeden miesiąc danych.Niedawny wzrost inflacji był dobrą wiadomością dla posiadaczy TIPS i obligacji typu I, odwracając deflacyjne miesiące marca i kwietnia.Inflacja w USA wzrosła w sierpniu o 0,4% po wyrównaniu sezonowym, ponownie przekraczając konsensus prognoz i raz jeszcze udowadniając, że inflacja jest czynnikiem, który należy uwzględniać w strategiach inwestycyjnych.

    Szukasz plonów i bezpieczeństwa? Najlepszym wyborem są amerykańskie obligacje oszczędnościowe

    Podsumowanie

  • Obligacje EE będą zarabiać niezwykłe 3,5% rocznie, jeśli będą przechowywane przez 20 lat, z odroczonym podatkiem i zwolnione z państwowych podatków dochodowych.
  • Obligacje I dorównają inflacji w USA dzięki elastycznej dacie zapadalności i solidnej ochronie przed deflacją.Obie te obligacje oszczędnościowe prawdopodobnie przewyższą inne bezpieczne inwestycje, takie jak amerykańskie obligacje skarbowe i bankowe CD.Są to ciężkie czasy dla inwestorów poszukujących zarówno bezpieczeństwa, jak i zwrotu, który może przekroczyć lub przynajmniej zbliżyć się do inflacji w USA. Jeśli jesteś na emeryturze, to podwójna sprawa: chcesz odłożyć pieniądze na przyszłe potrzeby, ale zarobisz tylko grosze na wielu tysiącach dolarów.

    Czy jest sposób – we wrześniu 2020 roku – na połączenie rozsądnej wydajności z całkowitym bezpieczeństwem? Odpowiedź brzmi: tak, jest.

    30-letnie WSKAZÓWKI Ponowne otwarcie daje pierwszy ujemny rzeczywisty zysk w historii

    Podsumowanie

  • Realna rentowność -0,272% spadła o około 53 punkty bazowe poniżej rentowności inicjującej aukcji 20 lutego.
  • Inwestorzy musieli zapłacić ogromną premię, aby uzyskać stopę kuponu w wysokości 0,25%, około 116,32 USD za około 100,26 USD kapitału skorygowanego o inflację.Reakcja rynku na aukcję wyglądała negatywnie, a rentowność wzrosła o około 6 punktów bazowych wyżej niż tam, gdzie notowano TIPS na kilka minut przed zamknięciem aukcji.Czwartkowa aukcja Departamentu Skarbu USA w wysokości 7 miliardów dolarów na ponownie otwartej 30-letniej obligacji skarbowej chronionej inflacją CUSIP 912810SM1 wygenerowała realną rentowność do zapadalności -0,272%, po raz pierwszy w historii aukcja TIPS tego terminu przyniosła inflacja.

    30-letnie WSKAZÓWKI: Dziecko z plakatu za „niestabilną i bezpieczną inwestycją

    Podsumowanie

  • Ministerstwo Skarbu ponownie otworzy CUSIP 912810SM1 w czwartkowej aukcji, tworząc 29-letni, 6-miesięczny TIPS.
  • Rzeczywista rentowność prawdopodobnie wyniesie około -0,26%, co sprawia, że ​​jest to pierwsza wskazówka w tym okresie, aby uzyskać ujemną rzeczywistą rentowność.Inwestorzy zapewne zapłacą ogromną premię, około 16% powyżej wartości nominalnej. Ten TIPS nie jest atrakcyjny dla inwestora typu „kup i trzymaj do terminu zapadalności.Ale dla handlowca TIPS może to mieć spekulacyjny urok.Departament Skarbu USA zaoferuje w czwartek 7 miliardów dolarów na wznawiającej aukcji CUSIP 912810SM1, tworząc 29-letnie i 6-miesięczne zabezpieczenie skarbowe chronione przed inflacją. Czy uważam, że powinieneś zainwestować w te WSKAZÓWKI? Nie. Ale spójrzmy na to mimo wszystko.

    Inflacja w lipcu: co to oznacza dla zabezpieczenia społecznego, wskazówek i obligacji

    Podsumowanie

  • Ku zaskoczeniu lipcowa inflacja okazała się znacznie wyższa od konsensusu dla wszystkich pozycji i inflacji bazowej. Ceny gazu znów były dużym czynnikiem.
  • Niedawny wzrost inflacji sprawia, że ​​Social Security COLA jest na dobrej drodze do wzrostu o 1,0% w 2021 r. Pozostają jednak dwa zmienne miesiące danych.Wydaje się, że inwestorzy I Bond mogą teraz uzyskać dodatnią zmienną stopę procentową skorygowaną o inflację po resecie 1 listopada.Inflacja w USA w lipcu wzrosła zgodnie z konsensusem prognoz, odzwierciedlając silny wzrost cen w wielu kategoriach w całej gospodarce, mimo że ceny żywności spadły w ciągu miesiąca.

    Indeks cen konsumpcyjnych dla wszystkich konsumentów miejskich wzrósł w lipcu o 0,6% po wyrównaniu sezonowym, czyli tyle samo, co w czerwcu, podało dziś amerykańskie Biuro Statystyki Pracy. To dwukrotnie więcej niż oczekiwany wzrost o 0,3%.

    TIP ETF: Ochrona przed inflacją ze stroną ryzyka

    Podsumowanie

  • Ogólny rynek TIPS przeżył ogromny wzrost o prawie 16% od czasu zawirowań na rynku obligacji w połowie marca.
  • TIP ETF osiągnął w zeszłym tygodniu rekordowy poziom 126,51 USD, ale jego roczne wyniki były zgodne z wynikami innych dużych funduszy obligacji.Ten fundusz ETF nie jest zdywersyfikowany, posiada tylko 42 pakiety akcji jednego rodzaju Skarbu USA. Jest bardziej zmienny niż fundusze obligacji podstawowych.ETF iShares TIPS Bond ETF (TIP), który posiada pełną gamę skarbowych papierów wartościowych chronionych przed inflacją, odnotował ogromny wzrost w ciągu ostatnich pięciu miesięcy, zyskując prawie 16% od zamknięcia na poziomie 108,81 USD 18 marca, w dniu intensywne zawirowania na rynku. W czwartek, 6 sierpnia, zamknął się na rekordowym poziomie 126,51 USD.

    Wielu czytelników pytało mnie: czy po tegorocznym wielkim okresie, czy jest już za późno, aby zacząć inwestować w TIPS?

    Nowy 10-letni TIPS osiąga rzeczywisty zysk -0,93%, najniższy w historii

    Podsumowanie

  • Od 1997 roku odbyły się 104 aukcje na ten okres od 9 do 10 lat, a dzisiejszy wynik był rekordowo niski, z dużym marginesem.
  • Stopa rentowności inflacji wyniosła 1,52%, wartość rozsądną, ale wyższą od ostatnich trendów. Oczekiwania inflacyjne powoli rosną.Reakcja na aukcję wyglądała na mieszaną, a rentowności TIPS wzrosły nieznacznie po zamknięciu aukcji o godzinie 13:00 czasu wschodniego.Departament Skarbu Stanów Zjednoczonych właśnie zakończył aukcję 14 miliardów dolarów nowego 10-letniego skarbowego papieru wartościowego chronionego przed inflacją, z historycznym wynikiem: realna rentowność do terminu zapadalności wynosząca -0,93%, najniższa w 23-letniej historii aukcji TIPS tego semestr.

    To jest CUSIP 912828ZZ6 i ma on stopę kuponu 0,125%, najniższą, jaką skarb państwa pozwoli na TIPS. Oznacza to, że inwestorzy na dzisiejszej aukcji musieli zapłacić ogromną premię za tę TIPS: skorygowaną cenę około 111,03 USD za około 100,01 USD wartości, po dodaniu naliczonej inflacji i odsetek.

    We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy