Zarządzanie aktywami / pasywami

Category: Przez Cały
17 lutego 2021

Co to jest zarządzanie aktywami / pasywami?

Zarządzanie aktywami / pasywami to proces zarządzania wykorzystaniem aktywów i przepływów pieniężnych w celu zmniejszenia ryzyka straty firmy wynikającej z nieterminowej spłaty zobowiązania. Dobrze zarządzane aktywa i pasywa zwiększają zyski biznesowe. Proces zarządzania aktywami / pasywami jest zwykle stosowany w przypadku portfeli kredytów bankowych i planów emerytalnych. Obejmuje również ekonomiczną wartość kapitału własnego.

Zrozumienie zarządzania aktywami / pasywami

Koncepcja zarządzania aktywami / pasywami koncentruje się na harmonogramie przepływów pieniężnych, ponieważ menedżerowie firm muszą planować spłatę zobowiązań. Proces musi zapewniać dostępność aktywów do spłaty długów w terminie ich wymagalności oraz możliwość zamiany aktywów lub zysków na gotówkę. Proces zarządzania aktywami / pasywami ma zastosowanie do różnych kategorii aktywów w bilansie.

[Ważne: Przedsiębiorstwo może stanąć w obliczu niedopasowania aktywów i zobowiązań z powodu braku płynności lub zmian stóp procentowych; zarządzanie aktywami / pasywami zmniejsza prawdopodobieństwo niedopasowania.]

Faktoring w planach emerytalnych o zdefiniowanym świadczeniuProgram emerytalny o określonych świadczeniach zapewnia pracownikom po przejściu na emeryturę ustalone z góry ustalone świadczenia emerytalne, a pracodawca ponosi ryzyko, że aktywa zainwestowane w program emerytalny mogą nie wystarczyć do wypłaty wszystkich świadczeń. Firmy muszą prognozować wartość aktywów dostępnych w dolarach, aby wypłacić świadczenia wymagane w programie określonych świadczeń.

Załóżmy na przykład, że grupa pracowników musi otrzymać łącznie 1,5 miliona dolarów emerytury za 10 lat. Firma musi oszacować stopę zwrotu z dolarów zainwestowanych w program emerytalny i określić, ile firma musi wpłacać każdego roku, zanim pierwsze płatności rozpoczną się za 10 lat.

Przykłady ryzyka stopy procentowej

Zarządzanie aktywami / pasywami jest również wykorzystywane w bankowości. Bank musi płacić odsetki od depozytów, a także pobierać odsetki od kredytów. Aby zarządzać tymi dwiema zmiennymi, bankierzy śledzą marżę odsetkową netto lub różnicę między odsetkami zapłaconymi od depozytów a odsetkami uzyskanymi od pożyczek.

Załóżmy na przykład, że bank zarabia średnio 6% na trzyletnich kredytach i płaci 4% na trzyletnich certyfikatach depozytowych. Generowana przez bank marża odsetkowa wynosi 6% – 4% = 2%. Ponieważ banki są narażone na ryzyko stopy procentowej lub ryzyko wzrostu stóp procentowych, klienci żądają wyższych stóp procentowych od swoich depozytów, aby zatrzymać aktywa w banku.

Wskaźnik pokrycia aktywówWażnym wskaźnikiem używanym w zarządzaniu aktywami i pasywami jest wskaźnik pokrycia aktywów, który oblicza wartość aktywów dostępnych na spłatę długów firmy. Współczynnik oblicza się w następujący sposób:

Rzeczowe aktywa trwałe, takie jak sprzęt i maszyny, są wykazywane według wartości księgowej, która stanowi koszt wytworzenia środka trwałego pomniejszony o umorzenie. Wartości niematerialne, takie jak patenty, są odejmowane od wzoru, ponieważ aktywa te są trudniejsze do wyceny i sprzedaży. Długi wymagalne w okresie krótszym niż 12 miesięcy są uznawane za zadłużenie krótkoterminowe i również te zobowiązania są odejmowane od wzoru.

Wskaźnik pokrycia oblicza aktywa dostępne do spłaty zobowiązań dłużnych, chociaż wartość likwidacyjna niektórych aktywów, takich jak nieruchomości, może być trudna do obliczenia. Nie ma praktycznej reguły określającej, co stanowi dobry lub zły stosunek, ponieważ obliczenia różnią się w zależności od branży.

Kluczowe wnioski
  • Zarządzanie aktywami / pasywami zmniejsza ryzyko, że firma może nie wywiązywać się ze swoich zobowiązań w przyszłości.
  • Sukces portfeli kredytów bankowych i planów emerytalnych zależy od procesów zarządzania aktywami / pasywami.Banki śledzą różnicę między odsetkami zapłaconymi od depozytów a odsetkami uzyskanymi od pożyczek, aby upewnić się, że mogą płacić odsetki od depozytów i określić stopę procentową naliczaną od pożyczek. [Szybki fakt: Zarządzanie aktywami / pasywami to długoterminowa strategia zarządzania ryzykiem. Na przykład właściciel domu musi zapewnić, że ma wystarczającą ilość pieniędzy na spłatę kredytu hipotecznego każdego miesiąca, zarządzając swoimi dochodami i wydatkami przez cały okres trwania pożyczki.]

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy